大家好，我是S叔。
很多读者知道S叔除了有新媒体公司外，在香港有自己的财富管理公司，主要做大陆客户的全球资产配置，如香港保险，医疗，全球的房产投资，交易移民。
我相信，未来十年是富起来的中产阶级把眼光投向海外，全球投资的十年。
我自己也在海外有不少配置，所以在这里和大家给大家带来最一手的海外投资经验。不管是赚的还是亏的，都告诉你。
今晚这篇文章，其实讲的就是中国富人在海外做家族信托，来做资产保全，规避shuiwu风险的案例，希望对你有用。
以下，Enjoy。
作者
Amy姐
来源
Amy姐的跨境金融圈（ID：Chinashintay）
上周五，马云的关联实体和慈善基金又签订售股计划。
打算从今年4月开始，在12个月内出售最多万股阿里股票（按目前股价汇率，约合亿人民币），用于达成公益慈善承诺及一般财富规划。如果不出大的意外，“胡润套现王”应该还是马云。
△图：胡润套现企业家30强
那么究竟，“套现王”马云套现了多少钱？
马云的海外家族资产究竟又是如何持有的，通过离岸家族信托？境外慈善基金会？还是…
1
马云的家族资产
先看马云的家族资产之阿里巴巴，年9月19日，阿里巴巴集团于美国纽交所正式挂牌上市，股票代码“BABA”。
上市主体BABA（AlibabaGroupHoldingLimited）注册在开曼群岛。
截至年底，马云持有阿里巴巴,,股权益，占阿里总股份的6.4%。
△图：马云年底持股情况
而马云持有阿里的方式，除占其总持股的0.2%为个人持股外，其余99.8%都是通过海外实体持有的，比如开曼控股公司、离岸家族信托、海外慈善基金会，总价值超过2,亿。
2,亿中，通过开曼公司APNLtd.持有的亿已抵押，为解决之前剥离支付宝事宜。
剩下就是马云家族信托和马云慈善基金会。
2
离岸家族信托
家族信托
其中，马云通过离岸家族信托所持股份，占其总持股的64.4%，市值约1,亿。
马云的离岸信托，是以马云作为委托人，马云和他的家人作为受益人，家族信托（1或多个）通过两个BVI公司——JCPropertiesLimited和JSPInvestmentLimited，最终持有阿里巴巴的股票。
△图：马云的家族信托
以此，马云成功将所持阿里巴巴股票的所有权和受益权分开来，以此隔离其个人和家族财富的风险。
所有权由马云家族信托持有，受益权由马云及其家人享有，马云按照意愿拟定信托契约，财产所有权人—马云家族信托听信托契约的安排，分配信托财产给马云指定的受益人。与此同时，即便放入信托的阿里股票所有权不再属于马云，但马云依然保留其对阿里巴巴的控制权/决策权（按照阿里合伙人制度约定行事）。
为什么？
VISTA信托？
必须先普及下离岸信托，在信托的概念里，有委托人、受托人、受益人和保护人四个角色。
委托人托付资产，受托人拥有并管理信托资产，本来各自安好。
但是往往，委托人会想保留更多的管理或投资等权力，尤其是在将公司股份装入信托时，并不想要受托人监管或参与公司的管理。
而受托人又必须遵守信托法的“谨慎的投资规则”，管理信托资产。
给予委托人的权力越多，信托被认定“伪信托”而无效的风险就愈大。（被认定伪信托，信托资产归复于成立人，风险隔离无效）
如何破？看BVIVISTA信托。
△图：VISTA信托的基本架构
年，维尔京群岛特别信托法(VirginIslandsSpecialTrustsAct,)生效，（后经修订）
与传统信托不同，VISTA信托最重要的一点，就是除去了受托人在“谨慎的投资规则”中的义务。
以此，设立VISTA信托，委托人既可以通过信托保护其资产，又能通过控制VISTA信托下的BVI公司控制底层公司的运营，而免受受托人过多干预。
这也因此受到中概股们的热烈欢迎。
马云的VISTA信托？
回到马云的家族信托，其通过两个BVI公司——JCPropertiesLimited和JSPInvestmentLimited，持有阿里巴巴公司的股份。
△图：公开信息未明确马云家族信托管辖地及类型
刚好也符合VISTA信托法里，对于VISTA信托直接子公司必须在BVI注册的要求。
以此，即便放入信托的阿里股票所有权不再属于马云，约1,亿市值的阿里股票已在英美普通法系的保护下。
但马云依然通过控制两个BVI公司，保留其对阿里巴巴的控制权/决策权（按照阿里合伙人制度约定行事）。
这应该就是洛克菲勒第三代，美国第41任副总统所称：成功的关键是名下不拥有任何财产，但却控制一切」。
3
海外慈善基金
除马云家族信托外，马云海外资产的大头，就是马云慈善基金会，市值约亿。
马云慈善基金会持有阿里的架构，经过一次变动，从原新加坡非盈利组织，到目前的“马云慈善基金会+BVI公司”持有。
慈善为避税？
年10月，阿里巴巴向马云指定的一只新加坡慈善基金会授予3,万股期权，并约定，应将这些期权转给马云成立的慈善信托里，同时，行权后的普通股，在阿里上市次年起的8年中，慈善信托每年允许减持最多1/8。
△图：马云慈善基金最初持股情况
也因为是新加坡慈善机构，也出现捐赠为避税的质疑声。
△图：网络
即便到年9月12日，就在马云刚刚宣布完次年退休之时，网友珂南二世又拉出此事，称马云早就向境外转移了亿。
△图：网友珂南二世道歉
马云回应，基金注册在哪儿不等于钱花在哪儿。
马云慈善基金会
年，新加坡非盈利组织持有的3,万股期权行权，行权后的股票由马云慈善基金通过两个全资BVI公司——YunCapitalLimited和YingCapitalLimited持有。
△图：马云慈善基金会持股架构变动
按授予期权时的约定，之后自年起每年，马云慈善基金会都可以减持.50万股股票，用于支持环境保护、医疗健康、教育发展和公益生态等慈善目的。
以此，年8月下旬，马云家族签订10b5-1售股计划，在未来1年内将减持最多万股股票，用于公益慈善承诺及一般财富规划。
年9月，马云家族签订10b5-1售股计划，在未来1年内将出售最多1,万股股票，用于公益慈善承诺及一般财富规划。
年3月，马云家族签订10b5-1售股计划，从今年4月开始，在12个月内出售最多万股阿里股票，用于达成公益慈善承诺及一般财富规划。
经Amy姐的跨境金融圈粗算，自年9月上市至年底，马云共减持约3,万股，约合亿人民币（当.3.17股价和汇率粗算）。
其中，慈善基金会减持1,万股，约亿人民币
马云个人及家族信托减持了2,万股，约亿人民币。
4
结论
“离岸家族信托+海外慈善基金+开曼控股公司”，构成了2,亿马云海外家族资产架构图。
△图：马云家族持有阿里巴巴的情况
离岸家族信托：通过“马云离岸家族信托+两个BVI公司”，持有阿里巴巴价值约1,亿的股票，占其总持股的64.4%。
马云慈善基金会：通过“马云慈善基金会+两个BVI公司”，持有阿里巴巴价值约亿的股票，占其总持股的14.4%。
开曼控股公司：通过一个开曼公司，持有阿里巴巴价值约亿的股票，占其总持股的21%。
其实不止马云，中国内地富豪的海外资产架构也大都如此，离岸信托或基金会，
改革开放40年，一代们到了传承的时候，不管如何，我们都应该向每一个企业家，每一个财富创造者致敬。
后记
年9月10日，马云宣布次年退休。
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勇敢、聪明的阿里巴巴看了一眼石头门，“芝麻，关门吧”，然后赶着毛驴，拖着金币，消失在了茂密的森林中。
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关于作者
本文作者Amy姐，入于会计师事务所，兴于券商投行。拆过红筹，做过并购。现帮移民的朋友打理家族资产，做跨境投资。感谢Amy姐的跨境金融圈（ID：chinashintay）授权转载本条内容。
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